Cyprus economy Update, Bank restrictions-Обновления, Касающиеся Кипрской Экономики

We would like to inform you that the Ministry of Finance of the Republic of Cyprus has issued the first order pursuant to the provision of the Law providing imposition of restriction on capital movement of transactions in cases of emergency. This order will be valid for seven (7) days, with a possible further extension, and includes the following:

1.     The maximum cash withdrawal, per day, per person from each bank institution, will not exceed the amount of Euro 300 or the equivalent amount in any other currency, irrelevant of how many accounts you have with the bank institution.  The beneficiary can withdraw a smaller amount than EUR 300 and then add the difference to the amount to be withdrawn at a later date.

2.     Encashment of cheques is prohibited;

3.     Any transfer or payment of funds from the Republic of Cyprus  from any account maintained in any bank institution is prohibited unless the transfer falls under the following categories:

(a)  Payment for a transaction which falls into the normal course of business activities of the client and by providing sufficient documentary as follow:

(i)             Payment up to the amount of Euro 5,000 per day per account;

(ii)           Payment up to the amount of Euro 5,001 to 200,000 are subject to approval by the Committee. Such approval will be obtained within 24 hours from time of request subject to the liquidity of the bank institution.

(iii)         Payment above the amount of Euro 200,001, provided there is a prior approval of the Committee. The request must be addressed by the bank institution itself    

(iv)          Payment of salaries to employees by providing sufficient documents;

(v)            Tuition and residence fees up to the amount of Euro 5,000 quarterly is allowed provided such funds are for students studying abroad. In addition such funds must be transferred/sent by a first grade relative of the student who has his residence in the Republic of Cyprus. The relative must procure evidence that he resides in the Republic of Cyprus;

(vi)         Any payment and transfer of funds from credit and/or debit and/or prepayment cards above the amount of Euro 5,000 per person is prohibited;

(b) Any bonds cannot be terminated unless the funds will be used for settlement of loans within the same bank institution;

(c)  Upon expiration of any bond, the maximum amount between Euro 5,000 or 10% of the total amount of the bond, are transferred, to a instant access/current account (selected by the depositor)  or to a new bond of the depositor to the same bank institution. For the remaining amount the expiration date of the bond will is extended by  one month;

(d) The amounts transferred from bonds to instant access/current account are subject to the above restrictions applicable to the instant access/current accounts;

(e)  Transfer of any currency in excess of Euro 1,000 per person per trip abroad is restricted. The director of Custom & Excise Department will take all necessary measurement for implementation of the above;

(f)   The order is applicable also for financial transactions, payments, transfers which were not completed before the issuance of the order;

(g)  It is prohibited for any banking institution to perform any transaction which will bypass the specific order;

(h) The order applies to all accounts irrelevant of the currency to which the accounts are connected;

(i)   Any payment and transfer of funds abroad, from credit and/or debit and/or prepayment cards above the amount of Euro 5,000 per person is prohibited;

Finally the below are exempted from the above order:

a)    Payments which are transferred from abroad to the Republic of Cyprus;

b)    Withdrawal with credit and/or debit and/or prepayment cards, issued by a foreign bank institution, from account maintained abroad;

c)     Deposal of cheques issued by an account maintained with  foreign bank institution;

d)    Cash withdrawal by credit institutions from the Cyprus Central Bank

e)    Payments approved by the Committee;

f)      Diplomatic Missions

g)    The Republic of Cyprus;

h)    The Cyprus Central Bank;

George Y. Yiangou LLC one of the biggest and most reliable law firms in Cyprus is able to assist you with your structures providing legal, tax and investment advising services specialising in the areas of Corporate and Commercial Law, Banking and Finance Law, Litigation, International Debt Collection and International Tax Planning, and our services are always provided with the utmost standards and ethics required by our profession.  

We are constantly monitoring the situation and we will provide further updates as any new information becomes available.

 

Уважаемые Клиенты, и Партнеры,
Мы хотели бы сообщить Вам, что Министерство Финансов Республики Кипр издало первый приказ в соответствии с положением закона, предусматривающего введение ограничений на движение капитала сделок в случаях чрезвычайных ситуаций. Этот порядок будет действовать в течение семи (7) дней, с возможностью дальнейшего расширения, и включает в себя следующее:


1. Максимальное снятие наличных, за сутки, на человека от каждого учреждения банка, не будет превышать суммы 300 евро или эквивалентную сумму в другой валюте, не в зависимости от того, сколько у вас есть счетов в том или ином банке. Бенефициар может снять меньшую сумму, чем 300 евро, а затем добавить разницу в количестве, которая должна быть запрошена позднее.


2. Обналичивать чеки запрещено;


3. Любая передача или выплаты денежных средств из Республики Кипр со всех видов счетов, которые открыты в любых банковских учреждениях, запрещены.

Исключениями являются следующие категории:


(А) для оплаты сделки, которая попадает в ход обычной бизнес деятельности клиента и которая сопровождается предоставлением подтверждающих сделку документов, следующим образом:


(I) оплата в размере до 5000 евро в день с одного счета компании;


(II) оплата в размере от 5001 евро до 200.000 подлежит утверждению Комитетом. Такое разрешение будет получено в течение 24 часов с момента запроса в зависимости от ликвидности банковского учреждения.


(III) оплата суммы свыше  200.001 евро, при условии наличия предварительного одобрения Комитетом. Запрос должен быть выслан на рассмотрение самим банковским учреждением.


(IV) выплата заработной платы работникам, за счет предоставления документов;


(V) Средства по оплате обучения и проживания на сумму до Евро-5000 ежеквартально, разрешается предоставлять, для студентов, обучающихся за рубежом. Кроме того, такие средства должны быть предоставлены, / отправлены только от первых лиц студентов (к примеру, мать дочери/сыну, отец дочери/сыну), которые имеют свое место жительства в Республике Кипр. Соответственно, должны быть обеспечены доказательства того, что студент постоянно проживает в Республике Кипр;


(VI) любые выплаты и перечисления средств из кредитной и / или дебетовой карты, карты предоплаты, выше суммы Евро-5000 на человека запрещено;


(Б) никакие виды облигации не могут быть прекращены. Исключением являются случаи, в которых средства будут использованы для погашения кредитов в пределах одного банковского учреждения;


(В) По истечению любых облигаций, максимальная сумма между Евро 5000 или 10% от общего количества облигаций, должна быть передана для мгновенного доступа / текущего счета (выбранного вкладчиком) или переведена в новые облигации вкладчика в том же учреждении банка. Для оставшейся суммы, истечения срока действия облигаций, будет продлен на один месяц;


(Г)  На суммы, перечисленные от облигаций для мгновенного доступа / текущего счета, могут быть наложены ограничения, применимые к мгновенному доступу / текущего счета;


(Д) передача любой валюты превышающей 1000 евро на человека, для поездки за рубеж, ограничена. Директор Таможенного и Лицензионного Департаментов будет принимать все необходимые изменения для реализации выше упомянутого;


(Е) Данный порядок, применяется так же для финансовых операций, платежей, переводов, которые не были завершены до вхождения в силу данного закона;


(Ж) Запрещается всем банковским учреждениям выполнение любой сделки, которая будет обходить данный закон;


(З) Данный закон распространяется на все счета в не зависимости от валют, с которыми связаны счета;

Любой платеж или перевод средств за рубеж, с кредитных и / или дебетовых карт, карт предусматривающих предоплату сумм выше Евро-5000 на человека, запрещен;

 

Упомянутые ниже ситуации, освобождаются от указанного выше порядка:


а) платежи, которые передаются из-за рубежа в Республику Кипр (т. е. входящие платежи);


б) снятие с кредитных и / или дебетовых и / или карт предоплаты, выданных иностранным банковским учреждением, со счетов, поддерживаемых за рубежом;


в) Распоряжение чеками счетов, ведущимися в иностранных учреждениях банков;


г) снятие наличных денежных средств, кредитными организациями с Центрального Банка Кипра


д) платежи утвержденные Комитетом;


е) дипломатические миссии


ж) Республика Кипр;


з) Центральный Банк Кипра;


ООО Джордж Я. Янгу одна из крупнейших и самых надежных юридических фирм на Кипре, в состоянии помочь Вам с вашей структурой, и обеспечивает правовые, налоговые и инвестиционные консультационные услуги, специализирующееся в области корпоративного и коммерческого права, банковского и финансового права, судебной практики, международное Взыскание долгов и международное налоговое планирование.

 Наши услуги всегда предоставляются по максимальным стандартам, и этике требуемой нашей профессиональной деятельностью.

Мы постоянно отслеживаем сложившуюся ситуацию, и мы предоставим Вам дальнейшие обновления, как только любая новая информация станет доступной.

Quick Links

EurocollectnetIAGlegal 500Global LawIFLRHGitpaLawyers networkmartindaleLegal awards winner 2014
Newsletter

Leave your e-mail and join our newsletter!