Cyprus Economy 8th Decree/Bank Restrictions Экономика Кипра; 8-й указ

On the 14th of April 2013, the Ministry of Finance has been issued the 8th decree by which the amends the previous restrictions for transactions between the credit institutions in Cyprus. This order is effective for 7 days.

the definition of cashless payment according to the order: means payment by cheque and or by direct debit and

or by standing order.

 

The following are permitted for transfers within Cyprus:

1)     Transfer of deposits/funds to accounts held in other credit institutions up to €3.000 per month per natural person in each credit institution within the Republic,

2)     Transfer of deposits/funds to accounts held in other credit institutions up to €50.000 per month per legal person in each credit institution within the Republic,

3)    Cashless payment up to €300.000, per transaction to an account held in another credit institution within the Republic:

Provided that the cashless payment is made for the completion of a transaction:

Provided further that the transfer of deposits/funds from one credit institution to another, for a person's own account is not permitted:

Provided still further that the credit institution may request justifying documents if it may deemed necessary.

4)    transfer of deposits/funds to an account held in another credit institution within the Republic for an amount from €50.001 up to €300.000 for transaction that falls within the normal business activity of the customer, upon presentationof justifying document, without been subject to the Committee's approval:

Provided that each credit institution shall ensure that the justifying documents presented in each case, justify the execution of the transfer of deposits/funds.

Transfer of Funds outside Cyprus

5)   transfers of deposits/funds outside the Republic up to 2.000 per month, per person for each credit institution regardless of the purpose.

Fixed deposits

6) It is prohibited to terminate fixed term deposits prior to their maturity unless the funds are used

(i) to repay a loan within the same credit institution provided the loan was granted prior to the entry into force of the Enforcement of Temporary Restrictive Measures on Transactions in case of Emergency First Decree, of 2013-

(ii) to create one or more fixed term deposits, within the same credit institution, the total amount of which is equal to the initial deposit and for a term at least equal to the initial term of the terminated deposit.

Provided that new beneficiaries can be added or deleted on the new deposit.

(iii) The transfer of up to €5.000 monthly, from the fixed term deposit in a sight/current account within the same credit institution, in duly substantiated cases where the credit institution is satisfied that the transfer is done for humanitarian reasons:

Provided that the credit institution maintains a catalogue,in which it lists in detail all the cases.

You can download the 8th decree by clicking on the below:

http://yiangou.com.cy/newsletters

Экономика Кипра; 8-й указ

14 апреля 2013 года, Министерство Финансов издало 8-й Указ, по которому вносятся изменения в предыдущие ограничения на совершение сделок между кредитными учреждениями на Кипре. Этот приказ будит действовать в течение 7 дней.  

Безналичные платежи»: средства по оплате чеков; и/или перечисления путем прямого безналичного расчета по счетам; и/или перечисления путем постоянных/регламентированных инструкций.

Разрешаются, следующие переводы на территории Республики:

1) Перечисление депозитов/средств, на счета в других кредитных учреждениях, в размере до € 3,000 в месяц, на одно физическое лицо, в каждом кредитном учреждении, на территории Республики.

2) Перечисление депозитов/средств, на счета в других кредитных учреждениях, в размере до € 50,000 в месяц, на одно юридическое лицо, в каждом кредитном учреждении, на территории Республики.

3) Безналичное перечисление средств, в размере до € 300,000, за одну транзакцию на счет находящийся в другой кредитной организации, на территории Республики:

При условии, что безналичная оплата производится для завершения сделки:

Также при условии, что передача депозитов/средств из одного кредитного учреждения в другое, на собственный счет «заказчика» («ordering costumer»), не допускается:

Так же при условии, что кредитное учреждение, может потребовать сопровождающие документы, если сочтет необходимым.

4) Перечисление депозитов/средств, на счета в других кредитных учреждениях, на территории Республики, в размере от € 50,001 до € 300,000 для сделок, которые являются обычной бизнес деятельностью «заказчика», по предъявлению сопровождающих документов, без необходимости утверждения Комитетом:
При условии, что каждое кредитное учреждение, должно обеспечить уверенность в том, что сопровождающие документы, представленные в каждом отдельном случае, обеспечивают обоснования выполнения передачи депозитов/средств.

Перевод средств за пределы Кипра

5) Перечисление депозитов/средств, за пределы Республики в размере до 2,000 в месяц, на одного человека, для каждого кредитного учреждения, независимо от цели перечисления.

Срочные вклады

6) Запрещено прекращать зафиксированные вклады/депозиты, до срока их истечения/погашения, за исключением:

(I)  для погашения кредита в рамках одного кредитного учреждения при условии, что кредит был предоставлен, до вступления в силу исполнения о «Временных Ограничительных Мерах в Отношении Сделок в Случаях Чрезвычайных Ситуаций, Первый Указ, от 2013 года» -

(II), создание одного или нескольких зафиксированных вкладов, в том же кредитном учреждении, общая сумма которых равна первоначальному взносу и на срок, по меньшей мере, равный первоначальному сроку, истекшего депозита.

При условии, что новые бенефициары могут быть добавлены или удалены с нового депозита.

(III) перечисление средств до € 5.000 ежемесячно, с зафиксированных вкладов на ​​текущие счета в рамках одного кредитного учреждения, в обоснованных случаях, когда кредитная организация убеждена в том, что перечисление осуществляется по гуманитарным причинам:

При условии, что кредитное учреждение ведет каталог, в котором оно подробно перечисляет все применимые случаи.

Quick Links

EurocollectnetIAGlegal 500Global LawIFLRHGitpaLawyers networkmartindaleLegal awards winner 2014
Newsletter

Leave your e-mail and join our newsletter!